De auge a colapso: Cómo la industria textil de Vietnam pasó de ganancias del 300% a una congelación de pedidos de EE.UU.

El auge y caída de la industria textil vietnamita: Una montaña rusa impulsada por aranceles

27 de junio de 2025 – La industria textil de Vietnam enfrenta una tormenta perfecta: tras un aumento del 300% en ganancias a principios de 2025, las fábricas ahora lidian con pedidos estadounidenses cancelados mientras los compradores esperan posibles aumentos arancelarios.

1. El auge efímero

• Ganancias disparadas (200-300%): Fábricas como Thành Công y Sông Hồng comprimieron ciclos de producción para enviar antes del 5 de julio, aprovechando el período de gracia de 90 días de EE.UU. .

• Ingresos de Vinatex aumentan un 8%: El gigante textil estatal reportó 9 billones de VND (US$360M) en ingresos del primer semestre, pero advierte una desaceleración en el tercer trimestre.

• Pedidos "justo a tiempo": Las fábricas ahora evitan compromisos a largo plazo, dividiendo la producción en lotes pequeños para protegerse de la incertidumbre arancelaria.

2. La inminente crisis: Congelación de pedidos de EE.UU.

• Pedidos de agosto se desploman: Hòa Thọ Textil reporta que EE.UU. pausó pedidos mientras reevalúa aranceles, inventarios y alternativas de abastecimiento.

• Pedidos se desvían: Algunos compradores migran a Bangladés o China, mientras otros exigen recortes de precios (15-20%) .

• Peor escenario: Si los aranceles superan el 20%, el 70% de las exportaciones textiles de Vietnam podrían desaparecer, forzando cierres de fábricas .

3. Debilidades estructurales expuestas

• Dependencia excesiva de China: 61.9% de las telas se importan de China, dejando a Vietnam vulnerable a riesgos en reglas de origen.

• Presión de costos laborales: Con salarios de US$300/mes, ya superan a Bangladés (US$95) e India (US$145), erosionando competitividad.

• Hesitación de minoristas: Marcas como Gap y Walmart retrasan pedidos, temiendo aumentos de costos post-aranceles.

4. Estrategias de supervivencia: ¿Diversificar o colapsar?

✅ Girar hacia Europa/Japón: Algunas empresas (ej. VSC) ahora llenan el 80% de su capacidad con pedidos de la UE/Reino Unido.
✅ Localizar cadenas de suministro: Reducir dependencia de telas chinas para evitar problemas de origen.
✅ Presionar por alivio arancelario: El gobierno vietnamita busca concesiones comerciales con EE.UU. antes del plazo de octubre.

¿Qué viene después?

Incertidumbre en Q3: Si los aranceles se mantienen ≤20%, es posible una recuperación; si superan el 20%, habrá relocalizaciones masivas a Bangladés/India.
Riesgo a largo plazo: El modelo de "moda rápida" de Vietnam es insostenible sin producción de mayor valor agregado.

"No es una desaceleración, es un ajuste de cuentas." — Lê Tiến Trường, presidente de Vinatex